冰火两重天!中金大涨、中信建投闪崩、国联跌停……券商股们发生了啥

/2020-11-02/
原标题:冰火两重天!中金大涨、中信建投闪崩、国联跌停……券商股们发生了啥今天(11月2日),券商股们的心情堪称“冰火两重天”。一方面,是“巨无霸”N中金(601... ...

原标题:冰火两重天!中金大涨、中信建投闪崩、国联跌停……券商股们发生了啥

今天(11月2日),券商股们的心情堪称“冰火两重天”。

一方面,是“巨无霸”N中金(601995,SH)的首个交易日,大涨30.99%,风光无限。中国银河(601995,SH)、兴业证券(601377,SH)跟涨。

另一方面,是多个券商股的集体跳水。中信建投(601066,SH)闪崩,最高跌幅超过35%,国联证券(601456,SH)跌停、中信证券(600030,SH)跌1.92%。

红星资本局注意到,“诡异”的走势背后,是“龙头”之间的“爱恨纠葛”——10月30日,中信证券发布集体减值的公告,合计50亿元。随后,中金发布看空报告,将其目标价进行下调。

罕见地发生“券商看空券商”,中信证券到底怎么了?

“老大哥”被看空

中信证券、中金公司“两败俱伤”

中信建投“闪崩”

开市前,中信证券的股价走向就备受关注。

10月30日,中金公司发布了对中信证券的看空研报,直指信用减值加大拖累了中信证券的业绩,并下调中信证券A、H股目标价5%和8%。

瑞信也将中信证券H股目标价从23.6港元降至23港元。

红星资本局梳理,券商对券商的看空报告实属少见,随后的股价表现来看,也常以“两败俱伤”收尾。今日开市后,中信证券意料之中股价下跌,不过跌幅仅为1.92%,盘中也没有触及跌停。

再看首日上市的中金公司。资料显示,中金公司成立于1995年,是我国首家中外合资投资银行。中金公司为第40家A股上市券商,同时也是第14家“A+H”上市券商。其发行价格为每股28.78元/股,预计募集资金总额为131.98亿元。

募资规模来看,截至目前今年A股IPO的公司中,中金公司仅低于中芯国际和金龙鱼的募资规模。

截至收盘,N中金以30.99%的涨幅收盘,市值1820亿元。

不过市场诸多分析认为,对于中金公司来说,上市首日没能封住44%的涨停板,实际上也受到了做空中信证券的拖累。

令人匪夷所思的是,临近午间收盘,中信建投出现闪崩,一度触及跌停,成交额近7亿元,换手率仅1.26%。数据显示,中信建投在11时28分32秒出现一笔约9500手的大单成交,将实时股价从43.04元/股瞬间打压至跌停价38.51元/股。

不过,中信建投对外回应称公司一切正常。市场人士分析,公司并无重大变化、加之成交数据来看,闪崩可能是“乌龙指”所致。

此外,多只券商股也应声下挫。截至收盘,国联证券跌停,华泰证券(601456,SH)跌4.81%、*ST安信(600816,SH)跌4.76%。

计提减值50亿

中信证券发生了啥?

既然如此“罕见”地被券商看空,中信证券到底发生了什么?

回溯到10月最后一个交易日,中信证券发布3季报。根据财报,中信证券前3季度实现营收419.95亿元,同比增加28.13%;净利润126.61亿元,同比增加20.32%。

随着财报的披露,中信证券也成为了国内首家总资产过万亿的券商,是当之无愧的“券业一哥”。

不过,也随即更新了一份公告,称将进行大额计提减值,合计50.27亿元,同比增长593.84%。其中,第3季计提就高达29.93亿元。

在中金看来,中信证券第三季度信用减值达30亿元、占税前利润59%,拖累盈利表现;而原因来看,中信的信用减值主要来自两方面,一方面是股权质押及两融等融资业务,另一方面,是债券资产受Q3债市波动的影响有减值。

再看中国银河的研报,虽保持推荐评级,但也称计提力度加大拖累三季度业绩。

“2020年三季度末中信证券总资产和总负债分别达1.04万亿元和8603.49亿元,同比分别增长43.15%和52.09%,增速较上半年进一步攀升8.45和11.16个百分点。”研报显示。

罕见看空之下,这么大笔的计提,涉及的项目到底是啥?

具体来看,中信证券并未说明具体项目。在公告中,列举了4个方面:融出资金、买入返售金融资产、应收账款及其他应收款、其他债权投资。其中,涉及返售金融资产减值准备35.18亿元,约占总额的70%。

什么是涉及返售金融资产?简单地说,就是按照返售协议约定先买入、再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。这两个价格差,即其可以盈利的利息。计提减值这一部分资产,也就是说,买入投资的资产并没有收回来。

简而言之,就是投资亏了。

再看中信证券的中报、三季报,有多项曾经“踩雷”项目正在诉讼之中。不乏ST康得、中民投、刚泰集团、聚利汇、中绒集团等“明星项目”。截至第3季度,中民投一案涉及的债券本金就达4.95亿元。

喜人的三季报

券商集体的狂欢

随着10月底中信证券3季报的发布,加上今日上市的N中金,40家券商集体交出了今年前3个季度的成绩单。

与市场的整体火热相匹配的市,整体来看,券商板块业绩向好,9成公司应收、净利实现增长。40家上市券商净利润较去年同期增长40.25%,35家券商实现营业收入、净利润同比双增长。

具体来看,共有14家上市券商收入超百亿。

除了中信证券,还有海通证券(600837,SH)、国泰君安(601211,SH)、华泰证券(601688,SH)、申万宏源(000166,SZ)、广发证券(000776,SZ)6家公司前3季度营收超过200亿元,N中金、中国银河、招商证券(600999,SH)、东方证券(600958,SH)等8家券商营业收入超百亿元,上述公司均实现营收同比增长。

其中,近日上市的N中金和中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、广发证券、中信建投等10家券商的净利润超50亿元。

实际上,不论是总资产、营收、还是净利润,中信证券都稳坐“一哥”位置。与身后利润排名第二的国泰君安相比,净利润还高出了37亿元。

营收涨幅来看,红塔证券(601236,SH)今年实现营收33.71亿元,同比增长161.4%。长城证券(002939,SZ)则以83.24%的同比增幅排名第二;而浙商证券(601878,SH)、华林证券(002945,SZ)也分别同比增长72.61%、70.78%,位列第三、第四。净利润来看,天风证券(601162,SH)、华林证券净利润分别同比增长262.34%、116.08%。

另外,太平洋证券(601099,SH)前三季度的营业收入仅为7.98亿元,是此次唯一营收未达10亿元的券商,且同比减少43.22%;山西证券(002500,SZ)、东北证券(000686,SH)则分别同比减少37.89%、18.72%。

不过,除了中信证券以外,也有中原证券(601375,SH)、东北证券、国元证券(000728,SZ)、国信证券、西部证券(002673,SZ)5家券商发布了计提资产减值准备的公告。

除了中信证券的50亿元减值准备,其余5家券商前3季度减值规模合计13亿元。

红星新闻记者 俞瑶

编辑 白兆鹏

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